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Mercoledì 21 Novembre 2018

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Asset dei 300 più grandi fondi pensione in calo

di Alessia Argentieri
19/09/2016

Secondo l’indagine annuale Pensions & Investments di Willis Towers Watson, il totale degli asset dei 300 più grandi fondi pensione a livello mondiale nel 2015 è diminuito di oltre il 3% (rispetto ad una crescita di oltre il 3% nel 2014), raggiungendo il valore complessivo di 14.8 trilioni di euro. Nonostante questo calo, il primo dall’inizio della crisi finanziaria globale, la crescita cumulata del risparmio da allora è stata pari a circa il 19%.

L’indagine, condotta in collaborazione con il magazine americano Pensions & Investments, mostra come a livello regionale i fondi del Nord America negli ultimi 5 anni abbiano avuto il più alto tasso di crescita (circa il 6%) rispetto ai fondi in Europa (4%) e in Asia (circa 1%).

Dal report emerge inoltre che gli asset dei primi 300 fondi pensione rappresentano circa il 42% del patrimonio previdenziale globale, e che nel 2015 i fondi a prestazione definita sono scesi di quasi il 5%, mentre quelli a contribuzione definita sono scesi di oltre il 2%.

“La volatilità dei patrimoni gestiti, - ha commentato Alessandra Pasquoni, Responsabile Willis Towers Watson in Italia per l’attività di investment consulting - in combinazione con passività sempre maggiori, testimonia quanto sia diventato difficile per i fondi pensione soddisfare le proprie mission. I grandi investitori possono trarre vantaggio da questa volatilità, complessa e ambigua, per migliorare i loro processi decisionali. È ormai chiaro che una buona governance sia il fattore determinante per produrre un vantaggio competitivo in contesti in continua evoluzione."

Per la prima volta inoltre, nella classifica dei 300 maggiori fondi globali, compare un ente italiano, l'Enpam (Ente Nazionale di Previdenza e Assistenza Medici), che si è classificato in 211esima posizione, con un totale di asset pari a 18,6 miliardi di dollari (circa 16 miliardi di euro).

L'indagine mostra poi come gli Stati Uniti rimangano il Paese con la quota maggiore di asset tra i fondi pensione (38%), seguiti da Giappone (12%), Paesi Bassi (6%), Norvegia (6%) e Regno Unito (5%).

I fondi pensione sovrani continuano fortemente a dominare nella classifica, rappresentando il 28% delle attività con un totale di asset di circa 4,6 trilioni di euro. I 115 del settore pubblico, nel 2015, hanno raggiunto un patrimonio di quasi 6,6 miliardi di euro e rappresentano il 39% del totale.

“Lo scenario degli investimenti - ha aggiunto Alessandra Pasquoni - sta cambiando rapidamente poiché la gran parte degli investitori sta rivedendo la loro governance per divenire più efficiente nei loro processi di investimento. 20 anni fa era prevalente il ricorso alla delega a società esterne, mentre adesso assistiamo a una crescita delle competenze interne e a migliori pratiche di investimento associate di solito al raggiungimento di un buon equilibrio fra risorse interne e deleghe all’esterno. Il rafforzamento delle risorse sta anche consentendo a questi investitori di essere più consapevoli delle loro responsabilità, opportunità e impatto sociale”.



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